复盘：“控供给”奠定本轮牛市基础，“强需求”是行情引爆器。近两年房地产竣工修复带来的需求释放是催动浮法玻璃价格持续上行的重要引擎。严控供给，周期属性弱化。供给侧改革以来，行业景气整体呈向上趋势。市场高景气之时，企业会依靠热修适时延后冷修节点并加快已冷修产线的复产，缓解供给紧张局面，压制玻璃价格；在市场行情向下时，企业则会积极安排到期产线冷修并延长复产时间，缩减供给，改善供过于求的状况，利好玻璃价格。房屋竣工面积修复拉动需求增长。下游以房地产领域为主，属于竣工端产品。玻璃行业下游需求主要集中在房地产领域，占比超过70%。判断建筑浮法玻璃价格仍将高位震荡。下半年才是真正的旺季，玻璃价格整体将维持高位。影响玻璃需求的核心因素仍为房地产，而目前房地产销售数据较好，尚未看到明显向下拐点，因此玻璃需求具备支撑。
留存利润丰厚，加大研发投入，布局成长性业务。成长性之一：解决浮法玻璃透光率难题，超白浮法或可应用于光伏面板领域；成长性之二：光伏压延玻璃市场空间广阔；成长性之三：节能玻璃普及率有望提升；成长性之四：电子盖板玻璃技术取得突破，国产替代加速；成长性之五：药用玻璃受一致性评价推动，国内市场迎来发展机遇。
旗滨集团：浮法资产价值重估，综合性玻璃巨头起舞。浮法玻璃龙头，业绩稳健上行。供给侧改革以来，公司营收和净利润呈逐年上升态势，主要得益于玻璃价格的震荡上行。“一体两翼”锚定未来发展方向，向综合性玻璃巨头转型。南玻A：光伏玻璃扩产+电子玻璃突破，打通成长之路，国内老牌劲旅，“四块玻璃”布局完善。浮法玻璃价格表现不及预期：由于供需持续偏紧，浮法玻璃价格已达历史高位，若未来供需状况缓解，价格或将明显下滑。超白浮法玻璃应用光伏组件面板进度不及预期：若超白浮法应用于光伏面板路径并不通畅，则现有浮法玻璃资产价值重估弹性不足。
企业新业务拓展不及预期：浮法玻璃企业均在积极进行新品类业务拓展，若产能投放缓慢或产品技术无法顺利突破，则将影响公司业绩和估值的提升。
